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趋势 交易的误区：把趋势 信号当作交易信号使用开户咨询阅读次数3476次点击这里咨询外汇交易开户相关问题。
很多个人交易者在设计自己的交易系统时都会选择趋势跟随策略。
构建 趋势跟踪系统的方法通常有两种：一种是 价格突破，另一种是线性 交叉。
采用价格突破进行趋势跟踪的朋友，通常会寻找一些典型的价格，比如阶段性的高点和低点，或者最近几个交易日的最高点和最低点（比如海龟法则的20天高点和低点）。
一旦价格突破这类典型价格，开仓跟进交易。
利用线性交叉法进行趋势跟踪，主要是利用不同时间段的平均价格交叉。
例如，双 移动平均线交叉收盘确认后，开仓跟进。
价格与单条移动平均线的交叉是MA(1)与单条移动平均线MA(n)的交叉，这也是双移动平均线交叉的变形。
或者三条移动平均线交叉过滤。
或者用MACD作为趋势信号。
实质上，MACD也是双移动平均线交叉的变形。
而如果用零轴来过滤交叉信号，其实是三条移动平均线交叉过滤的变形。
很多朋友自己设计趋势交易系统，进行回测，结果往往出乎意料。
明明市场有趋势，但为什么回测数据没有出现可观的收益呢？通常的解决办法是系统优化。
第一个问题是参数。
这个参数是不是大家都在用，所以失败了？试了又试，发现各种参数组合的回测结果都差不多。
在一个时期表现好的参数，在另一个时期表现不好。
在一个品种中表现好的参数，在另一个品种中收益甚微。
于是再次进行系统优化。
是否可以增加一些 限制性条件？比如达到浮动亏损的数量时，强制止损，或者达到浮动亏损的数量时，止盈或部分止盈。
但效果还是难以令人满意。
一些盈利的交易被止损。
一些可以获得超额收益的交易也被止盈限制。
如果再继续优化，基本会涉及到仓位问题。
比如连续盈利，或者净值增加后，减持未平仓合约。
连续亏损后，超重交易。
这样，一个趋势跟踪系统就慢慢走上了数据拟合的常规。
如果你现在正面临这样的困扰，我想提醒你，你是否进入了趋势跟踪的误区。
这个误区就是把趋势信号当成交易信号。
我们可以认为，在某一个时间段内，如果价格突破了某个典型的高点，那么这就是一个上升的趋势信号。
同理，我们也可以认为，在一定时期内，如果某条移动平均线参数组合出现金叉，那么这就是 上升趋势信号。
那么，上升趋势信号可以作为多头交易信号吗？当我们相信趋势的力量，顺势交易的时候，实质上，我们交易的是趋势操作的过程。
而不是交易趋势形成和结束的时点。
换句话说，两条移动平均线的金叉是上升趋势形成的 时间点，两条移动平均线的死叉是上升趋势结束的时间点。
在这两个时间点上，无论价格如何变动，上升趋势都是确定的。
因此，如果进行趋势交易，可以得出一个结论：在这两个时间点内 做多单。
而且只能做多单。
因此，趋势信号是交易信号的前提或必要条件。
然而，是否可以在这两个时间点内随时做多单呢？答案显然是不可以。
这与盈亏比的几率有关。
大家都能理解，在趋势后期做多显然比在趋势初期做多风险更大。
那么问题来了，金叉形成的位置显然是趋势形成的初期，那么我们是否可以直接将趋势信号作为交易信号呢？在回答这个问题之前，我们先来解读一下趋势跟踪可以获利的前提。
如果你想在趋势跟踪交易中获利，你需要两个前提条件：趋势运行空间大，趋势运行时间长。
动态限制性定价如果 在位 企业能够通过设置进入 壁垒成功地维持原有的市场 地位， 就可以获得长期利益；当然，在位企业也可以设置较高的 垄断价格，吸引新的企业进入。
这样一来，在位企业就面临着这样的选择：要么获得较高的短期 利润，但失去垄断地位；要么获得较低的长期利润，维持垄断地位。
要足以利润最大化为目标的 在位者须在短期利润和长期利润之间进行平衡，然后采取能使各期利润总额最大化的定价策略。
影响动态限制性价格的因素(1)折扣率(2)在职人员的风险承受能力(3)非价格进入壁垒的作用(4)市场需求的增长速度 摩根士丹利告诉 对冲基金，它们是保证金通知的一部分，可以防止某个未具名客户倒闭。
此举也避免该华尔街巨头在 后续数日的 抛售潮中遭受巨额损失。
但这令接盘了与Archegos相关股票的对冲基金感到被出卖了，因为他们没有了解到 这一关键背景。
这些对冲基金后来才从媒体报道中得知，BillHwang 和他的主要经纪商当时 紧急召开会议，试图有序平仓，接着第二天就是海啸般的抛售潮。
CNBC援引的 消息 人士称，这意味着摩根士丹利的一些内部人士已经提前知道了后续可能出现的抛售狂潮，而且知道Hwang的基金已经不可能得救。
根据市场参与者提交的文件分析，截至2020年底，摩根士丹利是Archegos交易的前10只股票的最大持有者，持有的头寸总计约180亿美元。
这些消息人士指出，瑞士信贷是第二大风险敞口，约为 100亿美元。